home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME: Almanac 1995 / TIME Almanac 1995.iso / time / 032392 / 0323201.000 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1995-03-02  |  2.7 KB  |  64 lines
  1. <text id=92TT0622>
  2. <title>
  3. Mar. 23, 1992: Will Japan's Slump Stifle a Recovery?
  4. </title>
  5. <history>
  6. TIME--The Weekly Newsmagazine--1992               
  7. Mar. 23, 1992  Clinton vs. Tsongas                   
  8. </history>
  9. <article>
  10. <source>Time Magazine</source>
  11. <hdr>
  12. BUSINESS, Page 46
  13. Will Japan's Slump Stifle a U.S. Recovery?
  14. </hdr><body>
  15. <p>     Ever so slowly, the U.S. economy is reviving. The most recent
  16. sign came last week when the government reported that retail
  17. sales surged in January and February by 2.1% and 1.3%
  18. respectively--the first back-to-back increases of more than
  19. 1% since 1985.
  20. </p>
  21. <p>     But will the stall in Japan spell trouble for the fragile
  22. American economy? Last year American companies shipped $48.1
  23. billion worth of goods to Japan, making it the second largest
  24. U.S. export market. A recession in Japan could hurt the recovery
  25. by slowing demand for American products. In addition, Japanese
  26. businesses could try to bolster sagging domestic profits by
  27. aggressively selling more products overseas, an action that
  28. would surely worsen trade tensions. Finally, since Japan helps
  29. finance the U.S. budget deficit, some fear that a significant
  30. curtailment of Japanese investments in the U.S. could drive
  31. interest rates higher.
  32. </p>
  33. <p>     It won't happen, say experts. "The slowdown in the
  34. Japanese economy will not hurt the U.S. very much," observes
  35. Robert Wescott, senior international economist at the WEFA
  36. Group, an economic forecasting firm. "For political and economic
  37. reasons, Japan wants to maintain a solid relationship with this
  38. country. They will try to keep up imports from the U.S." The
  39. brunt of the Japanese recession will be felt in Asia and Europe.
  40. </p>
  41. <p>     Though Japan has been buying less from the world market
  42. over the past year, imports from the U.S. remain firm. And
  43. there is no evidence that Tokyo intends to unload goods on the
  44. American market as a way to offset slumping sales at home. The
  45. Big Three, for example, are relieved to see that Japanese
  46. automakers plan to raise prices on cars sold in the U.S. in
  47. order to boost profits.
  48. </p>
  49. <p>     Fear of a massive retrenchment from the U.S. market by
  50. Japanese investors is also unfounded. Japan has been earning
  51. huge trade surpluses lately by buying less abroad and keeping
  52. exports high. In February it sold $10.23 billion more goods
  53. overseas than it bought, the biggest monthly surplus in history.
  54. Much of that excess capital should flow right back into the U.S.
  55. through purchases of stocks and bonds and by other forms of
  56. investments. Last week, for example, Sony began hiring for a
  57. TV-assembly plant it is opening this summer outside Pittsburgh
  58. that will eventually employ 1,000 people.
  59. </p>
  60.  
  61. </body></article>
  62. </text>
  63.  
  64.